量化對象

場內基金：跟蹤大型指數的場內被動基金，共 84 只 場內基金網格策略 場內基金一般策略

滬深 300：跟蹤滬深 300 成分股

港股：恒生指數成分股+大市值的紅籌股，共 93 只

(資料圖片)

納指 100：納斯達克 100 的成分股

美股中國企業：在美上市的24 只大市值中國企業股票

量化模型

1.價值估值

1.1.場內基金：對下面三種方面進行評估，總分=1，該模型得 1 分；總分>=2，該模型得 2 分。

1.1.1.絕對估值：獲取指數 PE 和 PB 的歷史平均值，金融和重資產使用 PB，其他使用 PE

1.1.1.1.現值 < 均值 * 0.7 ：1

1.1.1.2.現值 > 均值 * 1.3 ：-1

1.1.2.PE/ROE：類似股票的 PEG 估值，其取值需除于 100

1.1.2.1.金融和重資產 PE/ROE < 0.7 ：1

1.1.2.2.其他 PE/ROE < 0.9 ：1

1.1.2.3.金融和重資產 PE/ROE > 2.1 ：-1

1.1.2.4.其他 PE/ROE > 2.7 ：-1

1.1.3.30%估值：獲取 PE 和 PB 的歷史百分位

1.1.3.1.PE 百分位 < 30%，PB 百分位<30% ：1

1.1.3.2.PE 百分位 > 70%，PB 百分位>70% ：-1

1.2.股票：數據來源于 價值投資-價值大師GuruFocus.CN，對大師價值的評級進行計分

1.2.1.低估：1

1.2.2.嚴重低估：2

1.2.3.高估：-1

1.2.4.嚴重高估：-2

2.技術方向：參考 TradingView – 追蹤所有市場的技術設計，共有 26 種技術，外加自己的增加的 MACD（未來可能繼續增加），凡滿足“買入”條件計 1 分，凡滿足“賣出”條件計-1 分。

2.1.[-1.0 ≥ 均值 < -0.5] ： -2

2.2.[-0.5 ≥ 均值 < -0.1] ： -1

2.3.[0.1 > 值 ≤ 0.5] ： 1

2.4.[0.5 > 值 ≤ 1.0] ：2

3.線性回歸：求得收盤價的 7 年、3 年和 1 年的線性回歸期望值和殘差標準差，然后計算下面條件的總得分，總分=1，該模型得 1 分；總分>=2，該模型得 2 分。

3.1.7 年線性期望值-7 年線性標準差>現價：1

3.2.3 年線性期望值-3 年線性標準差>現價：1

3.3.1 年線性期望值-1 年線性標準差 * 2 >現價：1

3.4.7 年線性期望值+7 年線性標準差<現價：-1

3.5.3 年線性期望值+3 年線性標準差<現價：-1

3.6.1 年線性期望值+1 年線性標準差 * 2 >現價：-1

一般量化判斷

計算上面三個模型的總得分（最高分為 6 分，最低分為-6 分），然后做出相應的買賣判斷：

總分=4：若未持倉，建倉

總分=5：若未持倉，建倉；若已持倉，加倉，即最高持 2 個倉位

總分=6：若未持倉，建倉，若已持倉，加倉，即最高持 3 個倉位

總分=-1：若持倉大于 2 個倉位，減倉于 1 個倉位

總分=-2：清倉

網格量化判斷

場內基金網格策略用的網格量化，沒有技術方向，因為技術方向的判斷依據集中于順勢而為。而網格交易它是逆勢的一種策略，傾向于價值本身，即越跌越買，跌漲越賣。

因此，計算的只有“價值估值”和“線性回歸”總分，即最高分為 4，最低分為-4，然后做出相應的買賣判斷：

總分>=3：若未持倉，建倉

總分>=3，持倉>=1 個倉位，上 1 個買入價-1 年殘差標準差>現價：加倉

總分>=3，持倉>=1 個倉位，上 1 個買入價+1 年殘差標準差<現價：減倉